ID-1023_VWAP挤压释放确认层微迭代研究报告

# FORMULA-1023 VWAP乖离挤压释放确认层微迭代 研究报告 - **公式ID**：FORMULA-1023 - **家族**：price_heavy（价格行为） - **通道**：Step 0.5 配方微迭代（next_id=1023，1023 mod 5 = 3 → 配方迭代通道） - **家族轮询（修复B）**：近两次微迭代 = meanrev_heavy(1018) / momentum_heavy(1019) → 本轮轮至 **price_heavy**（非 mixed，符合"连续不超过2次落在 mixed"约束） - **母配方**：`PriceMix10_1014_rebuilt`（price_heavy 第10代，1014 宽样本裁决后重建的幸存结构） - **微迭代方式**：**确认层堆叠（strict variant）** — 保留 1014 幸存结构，新增正交确认维度 **L4 = VWAP20 乖离挤压释放** - **Warmup**：65 根K线（最长窗口 MA60 需59根 + 5 余量） - **生成日期**：2026-08-11（定时任务 Formula-03-00） - **一句话结论**：**微迭代成功但幅度温和** —— 新增的 L4 腿是本谱系继 VSURGE 之后**第二个通过宽样本裁决的承重维度**，它把母配方从"测试集失效"修回"训练/测试双正"；但同时**证伪了一个极具诱惑的假发现（VEXP 波动率符号反转）**。 --- ## A. 实现细节（Implementation Details） ### A.1 公式逻辑与设计动机 母配方 `PriceMix10_1014_rebuilt` 是 price_heavy 蜡烛投票谱系（501→933，九代微迭代）在 FORMULA-1014 被宽样本裁决为"窄样本假象"后，只保留 LOO 承重腿重建的产物，含四个维度： | 腿 | 含义 | 代码 | |---|---|---| | GATES | 结构门控：收≥MA20*0.98 且 量∈[0.8,2.5]×20日均量 且 日涨幅∈(1%,6%) | G2 AND G3 AND G4 | | P1 | 低位约束：收 < MA60*1.02（不追高） | `CLOSE < MA60*1.02` | | P2 | 波动收缩：20日标准差/MA20 < 3.5%（横盘整理充分） | `SD20/MA20 < 0.035` | | P3 | 量能领先：今量 > 1.3×5日均量（谱系唯一承重成员） | `VOL > VOLMA5*1.30` | 本轮新增第五腿： ``` TYP := (HIGH+LOW+CLOSE)/3; VWAP20 := SUM(TYP*VOL,20)/(SUM(VOL,20)+0.0001); DEV := (CLOSE-VWAP20)/(VWAP20+0.0001); SQUEEZE := ABS(DEV) < 0.01; {乖离挤压} RELEASE := ABS(DEV) > REF(ABS(DEV),1) AND CLOSE>VWAP20; {向上释放} L4 := MAX(SQUEEZE, REF(SQUEEZE,1)) AND RELEASE; ``` **设计动机**：母配方的四腿全部是「价格位置 / 波动率 / 量价比」的**截面状态量**，缺少一个「成本线相对位置的动态变化」维度。VWAP20 是加权平均成本线，价格长期贴合成本线（乖离<1%）代表多空成本高度一致、筹码充分交换；此时首次向上脱离，是成本结构被打破的时点信号。这与已有四腿在数学上不嵌套。 **执行时点**：T日收盘计算信号，T+1日开盘执行。全部使用 `REF` 与历史滚动窗口，无未来函数。 **卖出**：`CLOSE>MA20 AND CLOSE>REF(CLOSE,1) AND CLOSE>MA60*1.08`（脱离低位视为本次回归完成）。 **适用市场**：A股全市场（主板/中小/创业/科创，剔除北交所与ST异常跳空）。 ### A.2 官方双引擎回测（方案A / 方案B 交叉验证） 单股探针（000001，2023-01-01~2026-07-20）： | 指标 | 方案A (backtest_cli) | 方案B (backtest_planb) | 差异 | |---|---|---|---| | 交易数 | 5 | 5 | 0 | | 胜率 | 40.0% | 40.0% | **0.00pp** | | 总收益 | -2.4% | -2.4% | 0.00 | | 最大回撤 | -4.0% | -4.0% | 0.00 | | 盈亏比 | 0.62 | 0.62 | 0.00 | | 平均持有 | 6.0日 | 6.0日 | 0.00 | **A/B 逐位完全一致（差异 0.00pp < 5% 一致门槛），解析等价性确认。** 全市场（10027只扫描 / 2243只满足 min-trades=5）： | 指标 | 方案A | 方案B | 差异 | |---|---|---|---| | 有效股票数 | 2243 | 2243 | **一致** | | 平均胜率 | 48.70% | 48.7434% | **0.043pp** | | 平均收益 | +5.50% | +5.5366% | 0.037pp | | 盈利股票数 | 1305（58.2%） | 1305 | **一致** | | 最好 / 最差 | 920642 +126.2% / 920395 -58.7% | — | — | **交叉验证结论：胜率差异 0.043pp << 5% 一致门槛；有效股票数与盈利股票数完全相同；收益/回撤符号一致。两套独立解析器对本公式的解释等价（`cross_validation.json`）。** 任一方案交易数均非0，公式有有效信号。 > ⚠️ 官方多股口径为"每股独立统计再平均"，会被小样本股放大（top5 全是 5-7 笔交易的高胜率个例）。**下述清洗宽样本口径才是裁决依据。** ### A.3 清洗宽样本口径（裁决主口径） - 样本：**5074 只**可用真实A股（跳过185只），2023-01-01~2026-07-20，4,348,726 行 / 5259 代码 - Warmup 140 → 本轮 **65**（母配方最长窗口 MA60）；前瞻 **5日**；winsorize **±30%** - 训练/测试切分：**train < 2025-04-01 / test ≥ 2025-04-01** - 全样本基准：**n=3,874,958，胜率 47.19%，单笔均 +0.1334%，PF 1.0567** **关键改进（本轮方法论升级）**：不再只与"全市场基准"比，而是与**同体制匹配基准**比。因为公式的 G4 门控只在「上涨1%~6%的日子」触发，天然筛掉了下跌日；不做匹配就会把"上涨日效应"误记为"公式alpha"。 | 匹配基准 | n | 胜率 | 单笔均 | PF | |---|---|---|---|---| | BENCH（全市场全部bar） | 3,874,958 | 47.19% | +0.1334% | 1.0567 | | BENCH_UPDAY（涨1~6%日） | 1,011,798 | 47.54% | +0.2824% | 1.1167 | | BENCH_UPD_LOWV（涨幅匹配+低波） | 433,350 | **47.90%** | +0.3832% | 1.2000 | | BENCH_UPD_HIGHV（涨幅匹配+高波） | 578,448 | 47.28% | +0.2070% | 1.0740 | **SHIP（本公式）成绩**： | 口径 | n | 胜率 | 超额 | 单笔均 | 超额 | PF | |---|---|---|---|---|---|---| | vs 全市场基准 | 17,006 | 48.95% | **+1.75pp** | +1.0376% | +0.904pp | **1.6355** | | **vs 同体制匹配基准** | 17,006 | 48.95% | **+1.05pp** | +1.0376% | **+0.654pp** | 1.6355 vs 1.20 | - 训练集超额 **+1.35pp** / 测试集超额 **+0.66pp** → **符号一致（双正）** - 安慰剂百分位 **100.0**（对匹配基准仍为100.0） - 分半年（8个半年段）：**正 5/8** - **分股块自助法（400次重抽，按股票整块抽样）**： - 胜率超额 **+1.02pp，95%CI [+0.22, +1.79]，p(>0)=0.998** - 单笔超额 **+0.654pp，95%CI [+0.552, +0.750]，p(>0)=1.000** - 尾部：CVaR95 **-10.03%** vs 基准 -14.87%（改善约 33%）；年化Sharpe **1.077** vs 基准 0.134 - 触发频率：**0.98 次/股·年**（约每股每年1次，可实盘） ### A.4 L4 腿的归因（本轮核心） **留一法（LOO）对比**——去掉 L4 就退回母配方： | 臂 | n | vs匹配基准 超额 | 训练超额 | 测试超额 | 符号一致 | |---|---|---|---|---|---| | **SHIP（含L4）** | 17,006 | **+1.05pp** | +1.35 | +0.66 | ✅ **是** | | SHIP_NOL4（=母配方1014） | 65,117 | **-0.09pp** | +0.92 | **-1.29** | ❌ **否** | > **母配方在测试集上是负的（-1.29pp）**，加上 L4 之后测试集转正（+0.66pp）。**L4 正是把母配方从"样本外失效"修回"双正"的那条腿。** 这是本轮微迭代的真实价值所在。 **L4 独立效力（大样本，脱离母配方约束）**： | 臂 | n | 胜率 | vs BM_UPDAY | 自助法95%CI | p(>0) | 半年正 | |---|---|---|---|---|---|---| | **L4_UPD**（仅L4+涨幅匹配） | **129,917** | 48.86% | **+1.32pp** | [+1.01, +1.60] | **1.000** | **5/8** | | L4_UPD_HIGHV | 40,016 | 50.03% | +2.76pp | [+2.26, +3.23] | 1.000 | 3/8 | **L4 内部拆解（关键：确认是交互效应而非成分加总）**： | 成分 | n | 胜率 | vs BM_UPDAY | |---|---|---|---| | SQUEEZE 单腿 | 256,497 | 48.45% | +0.91pp | | RELEASE(乖离扩张) 单腿 | 487,424 | 46.73% | **-0.81pp** | | CLOSE>VWAP 单腿 | 583,107 | 46.84% | **-0.70pp** | | **三者合取 = L4** | 129,917 | 48.86% | **+1.32pp** | > 两个单腿是**负贡献**，合取却是全局最优（+1.32pp 高于任何单腿）。这是**真实的非线性交互**，不是三个弱信号的加总，也不可能由单腿过拟合拼出来。这一条是 L4 值得注册为新材料节点的最强证据。 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） ### B.1 【最重要】一个极具诱惑的假发现已被本轮亲手证伪：VEXP 波动率符号反转 阶段2发现：把母配方的 **P2（波动收缩）腿反转**为「波动扩张」（VEXP 臂），成绩惊艳： | VEXP | 数值 | |---|---| | vs 匹配基准超额 | **+4.55pp** | | 单笔超额 | +0.884pp | | 训练 / 测试 | +1.95 / **+8.63** 双正 | | 分年 | **4/4 全正**（+2.95 / +0.37 / +8.28 / +5.92） | | 安慰剂 | 100.0 | | 自助法CI | [+2.63, +6.28]，p=1.000 | 按 v4.5 现有质量门（安慰剂 + 训练/测试符号 + 分年），**VEXP 会被判定为重大发现并注册配方**。但三项追加检验把它杀死了： 1. **半年段稳定性只有 4/8**：2024H1 **-3.50pp**、2025H2 **-9.44pp**、2026H2 -1.50pp。这与 FORMULA-1022 的 REV_DEPTH 是同一个模式——粗切片漂亮、细切片翻转。 2. **样本量过小**：n=2744，仅 **0.158 次/股·年**（约6~7年才触发1次），分半年后每段仅50~700笔，年度胜率完全由个别半年主导。 3. **总体层面的符号是反的（决定性）**：脱离母配方，做纯净的波动分桶对照—— - 涨幅匹配 + **低波**：n=433,350，胜率 **47.90%**，单笔 +0.383%，PF 1.20 - 涨幅匹配 + **高波**：n=578,448，胜率 **47.28%**，单笔 +0.207%，PF 1.07 - 高波 − 低波 = **−0.62pp 胜率 / −0.176pp 单笔** **总体上高波动是更差的，不是更好的。** 所以 VEXP 的 +4.55pp 不是"母配方 P2 腿符号写反了"这一结构性结论，而是**在四腿合取后的极小子集里的条件性巧合**。参数敏感性也印证：波动阈值从 0.02 扫到 0.06，VEXP 超额从 +1.99 单调升到 +8.27，而 n 从 10361 崩到 477——**超额随样本变小而变大，是过拟合的典型指纹，不是稳健边缘**。 **结论：拒绝注册 VEXP，母配方 P2 腿保持原样。** 记为 REF-1023-A。 ### B.2 SHIP 自身的局限 - **绝对幅度温和**：对同体制基准仅 +1.05pp 胜率。跟"全市场基准 +1.75pp"相比缩水 40%——**这 0.7pp 是上涨日选择效应，不是 alpha**。任何不做体制匹配的报告都会高估本公式 40%。 - **半年段 5/8 而非 8/8**：2023 全年为负（2023H1 -5.11pp、2024H1 -2.64pp），2024H2 之后转正。存在明显的 **regime 依赖**，本公式在 2023 那类单边阴跌市中失效。 - **回测未计成本**：未扣佣金、印花税、滑点。以 0.98次/股·年 的低频和 +1.04% 的单笔均收益，双边约 0.2~0.3% 成本会吃掉约 25% 的收益边缘，但不会翻转符号。 - **胜率 <50%（48.95%）**：本公式**不是靠胜率赚钱，是靠盈亏比**（PF 1.6355 vs 匹配基准 1.20）。这一点必须对使用者明示，否则会因连续小亏而被误判失效。 ### B.3 数据与方法偏差 - **幸存者偏差**：SQLite 库为当前在市标的，2023年起已退市个股缺失，会系统性高估。 - **前瞻窗口固定5日**：h=3 时超额只有 +0.79pp，h=5 为 +4.54pp，h=10 为 +4.57pp（VEXP口径）。**信号有明确的时间尺度依赖，3日内无效**，说明它捕捉的是周级别而非日内效应。 - **未做行业/市值中性化**：低位+缩量+温和放量的组合可能系统性偏向某些行业或小市值段。 - **Look-Ahead 检查**：已逐条核对，全部为 `REF`/滚动窗口/历史累加（`SUM(...,20)`），无 `REF(X,-1)` 类未来引用；前瞻收益严格用 `C[t+5]/C[t]`，信号在 t 日收盘可得。**无未来数据。** --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） ### C.1 逻辑质量 L4 的经济学解释是自洽的：VWAP20 是20日加权平均成本，`|DEV|<1%` 意味着当前价与全市场平均持仓成本几乎重合——**这是筹码交换最充分、套牢盘与获利盘均最少的状态**，此时的向上脱离缺少上方抛压。而单独看"向上脱离"（RELEASE/ABOVE VWAP）是负贡献，因为多数向上脱离发生在成本线下方远处的反弹（有套牢盘）或上方远处的追高（有获利盘）。**只有"从成本线重合处启动"才有效**——这正好解释了为什么必须是三者合取。 ### C.2 创新点 - 全库 1178 条公式中，用 **VWAP 乖离的"挤压→释放"动态**做信号的为零；已有的 VWAP 类只用静态的"价在VWAP上/下"。 - 本轮首次在本项目引入 **体制匹配基准（regime-matched benchmark）**，把"上涨日效应"从"公式alpha"中剥离。这是可复用的方法论资产。 - 首次引入 **分股块自助法（block bootstrap by stock）** 给出边缘的置信区间，而非只有点估计+安慰剂。 ### C.3 风险点 最大风险是 **regime 依赖**：2023 全年为负。本公式的隐含前提是"低位缩量整理后的资金 reload 能被兑现"，在持续单边下行市中，reload 会被后续抛压吞没。**建议叠加大盘/行业级别的体制过滤器再实盘**（可复用 FORMULA-1022 产出的 CVaR 尾部风险闸门 SEED-1022-CVAR-FILTER）。 ### C.4 适用场景 适合**中低频、以盈亏比而非胜率为目标**的选股者：约1次/股·年的触发频率，5~10日持有，靠 PF 1.64 的赔率结构取胜。不适合追求高胜率或日内/超短线的使用者。 ### C.5 改进方向 1. 把 L4 注册为 price_heavy 的**独立材料节点**（而非仅作为1014的附属腿），因为它在脱离母配方后仍有 n=129,917 / +1.32pp / CI[+1.01,+1.60] 的独立效力。 2. 下一代微迭代应尝试 **L4 × 已证伪维度的反向尾部**（REVERT / REV_LOW / SEED-1022-CVAR-FILTER）的正交组合。 3. 补做行业中性化与市值分层，确认 L4 不是小市值代理。 ### C.6 对抗式审查 **我主动怀疑了以下 5 个点，逐一排除或采纳：** 1. **怀疑：+1.75pp 超额是不是只是"上涨日效应"？** → **部分成立，已修正**。构造涨幅匹配+同波动桶的基准后，超额从 +1.75pp 缩到 +1.05pp。**那 0.70pp 确实是选择效应**，报告已按匹配口径披露，不采用全市场口径的数字作为结论。 2. **怀疑：L4 是不是三个弱腿凑出来的过拟合？** → **排除**。拆解显示 RELEASE 单腿 -0.81pp、ABOVE 单腿 -0.70pp 均为负，合取后 +1.32pp 反而是最优。过拟合无法从两个负成分里造出高于全部成分的正效应，这是真实交互。且 n=129,917，自助法 CI [+1.01,+1.60] 不含0。 3. **怀疑：VEXP（+4.55pp，4/4年全正，安慰剂100）是不是重大发现？** → **已证伪，拒绝注册**。半年段仅 4/8；n 仅 2744；参数扫描显示"超额随样本变小单调变大"；最关键是总体层面高波动比低波动**差** 0.62pp，与 VEXP 的方向矛盾。这是第10轮复现"全样本漂亮/细切片翻转"元规律。 4. **怀疑：公式是不是和现有公式重复？** → **排除**。语义去重相似度 **-4.73%**（远低于60%阈值，exit 0）；对抗式新颖性评分 **1.00**；全库无 VWAP 乖离挤压释放构造。 5. **怀疑：A/B 两个解析引擎是否对同一 .tn 给出不同解释（历史踩坑）？** → **排除**。000001 探针上 A/B 六项指标逐位完全一致。本轮已预先规避 F1021 的 `OR` 坑（Plan A 的 TdxParser 不支持 `OR`），把 `(SQUEEZE OR REF(SQUEEZE,1))` 改写为 `MAX(SQUEEZE, REF(SQUEEZE,1))`。 --- ## D. 质量门自检 | 检查项 | 门槛 | 本公式 | 结果 | |---|---|---|---| | R01 明确买卖信号+输出名 | 必须 | `XG:` + `SELL:` | ✅ | | R02 语法正确性 | 必须 | validator 通过（括号/赋值符匹配） | ✅ | | R03 无未来数据 | 必须 | 全部 REF/历史窗口，逐条核对 | ✅ | | R04 参数合理性 | 警告 | 已做4组参数敏感性扫描 | ✅ | | R05 完整可编译+Warmup标注 | 必须 | 双引擎实编译通过；Warmup=65 已标注 | ✅ | | 逻辑链说明 ≥100字 4要素 | 必须 | .tn 头部完整4要素 | ✅ | | 多样性得分 | ≥3类指标 | 价格位置/波动率/量能/成本线 4类 | ✅ | | 语义去重相似度 | <60% | **-4.73%** | ✅ | | 对抗式新颖性 | ≥0.7 | **1.00** | ✅ | | 对抗式审查怀疑点 | ≥3个 | **5个** | ✅ | | A/B交叉验证胜率差 | <5% | **0.00pp** | ✅ | | 安慰剂百分位 | — | 100.0（含匹配基准） | ✅ | | 训练/测试符号一致 | v4.6提案 | 双正（+1.35 / +0.66） | ✅ | | **半年段稳定性** | **v4.6新提案** | **5/8**（未达8/8） | ⚠️ 温和 | --- ## E. 强制自检 4 步 1. **是否使用未来数据？** 否。逐行核对，全部为 `REF`、`MA`、`STD`、`SUM(...,N)` 等历史窗口算子；前瞻收益 `C[t+5]/C[t]` 严格用 t 日之后数据作为标签，不参与信号构造。 2. **指标是否在 Warmup 之后判断？** 是。清洗回测显式设 `valid[65 : n-5] = True`，MA60/STD20/VWAP20/VOLMA20 在第66根K线时全部就绪。 3. **是否参数过拟合？** 做了4组扫描：波动阈值(7点)、挤压阈值(5点)、量能领先阈值(5点)、前瞻窗口(3点)。**发现并披露了 VEXP 分支的过拟合指纹（超额随样本缩小而单调放大），并据此拒绝注册该分支**。SHIP 主分支在挤压阈值 0.005~0.02 区间平滑（+5.11→+3.70），无悬崖。 4. **是否夸大宣传？** 否。已明确：(a) 采用同体制匹配基准的保守口径 +1.05pp 而非全市场口径 +1.75pp；(b) 胜率 <50%，靠盈亏比取胜；(c) 半年段仅 5/8；(d) 2023 全年为负；(e) 未扣交易成本；(f) 官方多股口径 48.7% 属"每股平均"，不作为裁决依据。 --- ## F. 产出文件 | 文件 | 路径 | |---|---| | 公式 | `tongdaxin/ID_1023.tn`、`formula-results/formula_ID_1023.tn` | | 阶段1 宽样本裁决 | `formula-results/ID_1023/summary_clean.json` | | 阶段2 体制匹配对照 | `formula-results/ID_1023/summary_vmatch.json` | | 阶段3 参数敏感性 | `formula-results/ID_1023/summary_sens.json` | | 阶段4 最终裁决 | `formula-results/ID_1023/summary_final.json` | | 方案A/B 官方回测 | `formula-results/ID_1023/_planA_raw.txt`、`_planB_raw.txt` | | 可复用脚本 | `scripts/_diag1023_clean.py`（多臂裁决）、`_diag1023_vmatch.py`（**体制匹配基准框架**）、`_diag1023_sens.py`（4维参数扫描）、`_diag1023_final.py`（**分股块自助法+半年稳定性**） | --- ## G. 给后续任务的建议 1. **【方法论，建议升级为 v4.6 硬门槛】** 本轮再次证明：**安慰剂100 + 训练/测试双正 + 分年全正，三者同时满足仍可能是假象**（VEXP 案例）。建议新增两条硬门槛： - **半年段稳定性 ≥ 6/8**（比分年更细，能抓住 regime 翻转） - **样本量 ≥ 0.5 次/股·年**（VEXP 的 0.158 次/股·年 本就不该进入裁决） - 并强制要求 **体制匹配基准**：凡公式含涨跌幅/波动率门控，必须与同体制子样本比，不得与全市场比。 2. **【承接】** `formula-recipes.json` 的 **mixed 家族 Wt3 三兄弟（宣称85.71%~87.5%，全库最高，从未裁决）** 仍未清洗重测。`scripts/_diag1023_adjudicate.py` 已写好（8成员单飞+LOO+3of7投票+去重簇投票），因本轮走 price_heavy 轮询未执行，**下一轮（1024 mod 5 = 4，仍为配方迭代通道）应优先执行它**，并带上本轮新增的体制匹配基准 + 半年稳定性 + 分股块自助法三件套。 3. **【新种子】** SEED-1023-L4：VWAP 乖离挤压释放作为独立材料节点，建议与 SEED-1022-CVAR-FILTER（尾部风险闸门）做正交组合实验。 --- *报告生成：2026-08-11 定时任务 Formula-03-00 | Q1 (qclaw) | 提示词版本 v4.5*