ID-1040_KC波动体制转折策略研究报告

# FORMULA-1040 KC通道波动体制转折选股策略研究报告 > 公式ID: FORMULA-1040 > 通道: Step 0 发散通道（1040 % 5 = 0 → 纯发散，新低覆盖家族） > 家族: 波动率体制 (volatility-regime state machine) — 信号原型家族清单中优先级最高且历史上覆盖极低 > 生成时间: 2026-08-13 21:28 (Asia/Shanghai) --- ## A. 实现细节 (Implementation Details) ### A1. 公式逻辑 本公式刻画**波动率状态（收缩→扩张）的相变**，数学上正交于已密集覆盖的动量振荡器/均值回归维度（后者刻画价格方向或超买超卖，本公式只刻画波动率体制本身）。 - **波动率测量**：`ATRPX = MA(HIGH-LOW, 20)` 作为 ATR 代理（解析器无原生 ATR 函数）；`MID = MA(CLOSE,20)`；`UPPER/LOWER = MID ± 1.6×ATRPX`（类 Keltner Channel，KC 带宽）；`WIDTH = UPPER - LOWER` 度量当期波动率体制。 - **波动体制分类**： - 收缩态 `SQUEEZE = WIDTH < LLV(WIDTH,60)×1.05`（波动率处 60 日极低） - 收缩持续性 `SQUEEZE_DUR = COUNT(SQUEEZE,20) >= 5`（排除瞬时收缩噪声） - 扩张触发 `EXPAND = WIDTH > REF(WIDTH,1) AND WIDTH > MA(WIDTH,20)`（波动率开始放大） - **价格同向突破**：`BR1 = CROSS(CLOSE, UPPER)`（突破 KC 上轨）；`BR2 = CLOSE > MID AND CLOSE > REF(CLOSE,1)`（站上中枢且收阳）；`BREAKOUT = MAX(BR1,BR2) > 0.5`（用 MAX 替代 OR，规避解析器 OR+括号缺陷）。 - **承接/确认**：`TREND_OK = CLOSE > MA(CLOSE,60)`（长周期多头环境，过滤逆势假突破）；`VOL_OK = VOL > MA(VOL,20)`（量能确认，排除无量空涨）。 ### A2. 执行时点 T 日收盘计算信号，T+1 开盘执行（标准假设）。全部仅用当日价与 REF 历史窗口，**无 REF(X,-1)，无 Look-Ahead 偏差**。 ### A3. 过滤机制 三重正交过滤：波动体制相变（收缩→扩张）、价格同向突破、长周期趋势+量能确认。 ### A4. 风险控制 Warmup = 60（`LLV(WIDTH,60)` 与 `MA(CLOSE,60)` 完整窗口）。回测持有期 5 个交易日（fwd HORIZON=5d），收益裁剪 ±30%。 ### A5. 适用市场 A 股主板/创业板/科创板（cleaned equity universe）。截面适用，不分板块。 ### A6. Warmup 周期 前 60 根 K 线不计入信号（`LLV(WIDTH,60)` 需 60 窗口 + `MA60` 窗口）。评估窗口指标（Sharpe/最大回撤）只在 Warmup 之后重算。 ### A7. 回测结果（三套对比） | 来源 | 样本 | n | 胜率 | 相对BENCH边 | PF | 安慰剂百分位 | |---|---|---|---|---|---|---| | 官方引擎A (backtest_cli) | 10027只含指数污染 | 6942有效 | 51.31%(avg) | 污染不可用 | — | — | | 官方引擎B (backtest_planb) | 10027只含指数污染 | 6942有效 | 51.31%(avg) | 污染不可用 | — | — | | **宽样本净化 _diag1040** | 5074只纯股票 | 85047 | **45.38%** | **−1.81pp** | 1.036 | **9.17%** | > ⚠️ **关键说明（Step 3.3 交叉验证）**：官方 Plan A / Plan B 引擎均读全 `stock_daily_full`（10027 标的），但其聚合层未做 `is_equity` 过滤，导致指数代码（880035 等）以 +1,295,725% 收益污染 TOP 排名与均值（即 F1014 已发现的"非股票污染"陷阱）。两引擎 avg_win_rate 完全一致（51.31%）、positive_rate 一致（60.2%），**证明双引擎 bit-identical、交叉验证通过**，但其数字不可用。真实裁决来自 `_diag1040.py` 净化宽样本（含 `is_equity` 过滤、train/test 切分）。 --- ## B. 已知偏差 (Limitations and Bias) 1. **数据限制**：官方 `backtest_cli/planb` 引擎无股票过滤，聚合被指数/ETF/债券回购污染；本报告以净化 `_diag1040` 宽样本为裁决依据（5074 纯股票，434万行）。 2. **回测偏差**：持有期固定 5 日、T+1 开盘执行的理想成交；剧烈波动体制转折日往往跳空，模型开盘价可能优于实际可达价格（执行风险）。 3. **市场适应性**：波动体制相变在"长线低波动后突发扩张"最敏感；在持续高波动（如 2025 年）环境下 `SQUEEZE` 极少触发，信号频率骤降。 4. **参数敏感性**：KC 倍数 1.6、LLV 窗口 60、持续阈值 5 均为经验值；消融显示这些参数并非稳定边缘的来源（见 C 段）。 5. **Look-Ahead 风险**：已确认无未来函数；`REF(X,1)` 仅取前一日，合规。 --- ## C. 结果解读 (Result Interpretation) ### C1. 逻辑质量 波动率体制相变是一个有经济学意义、数学上正交于动量/均值回归的假设——低波动收缩后扩张常预示一段新趋势。但**假设未被数据证实**。 ### C2. 创新点 - 首发波动率体制（volatility-regime 家族）于本仓库发散通道，正交维度此前从未覆盖。 - 用 `MA(HIGH-LOW,20)` 代理 ATR 规避解析器无原生 ATR 的限制；用 `MAX(a,b)>0.5` 替代 `OR` 规避解析器 OR+括号解析缺陷（已修复一次 10027 股票全报错的 bug）。 ### C3. 风险点（最大风险） **宽样本裁决为负向**：SHIP 胜率 45.38% vs BENCH 47.19%，**边缘 −1.81pp，安慰剂百分位仅 9.17%** → 信号整体弱于随机同截面对照，且不显著。逐年级别不稳定：2023 −4.32pp、2024 +2.28pp、2025 −7.46pp、2026 +3.21pp，多数年份为负。 ### C4. 适用场景 当前不建议作为独立信号。仅可作"波动率状态"维度的反例材料，或与其他正交正期望维度（如 F1019 RMI、F1023 L4 VWAP）交叉时作 regime gate 候选（但 NO_REGIME 消融显示删掉体制层后反而更接近中性，说明该体制层本身不承重）。 ### C5. 改进方向 - **反向启发**：NO_VOL 消融显示 `VOL>MA20` 量能确认单独 placebo=100%（弱正），可保留；而整个 KC 体制分类层（NO_REGIME vs SHIP）反而使边缘从 −0.86pp（仅去量能）恶化到 −1.81pp，提示"低波动收缩→扩张"筛选器在本样本中选出了**更差**的突破。应改用"高波动收缩后扩张"或"波动率相对历史分位突破"重新设计。 - 考虑引入横截面波动率排名（家族7）替代绝对 KC 带宽，减少个股尺度偏差。 ### C6. 对抗式审查（3 点怀疑 + 排除） 1. **怀疑：是否只是官方引擎的窄样本/污染假象导致误判？** 排除：Plan A/B 双引擎一致（51.31%），但均含指数污染；改用净化宽样本 `_diag1040`（5074 股票）裁决，结果稳定为负（−1.81pp，安慰剂 9.17%），非数据污染所致。 2. **怀疑：参数过拟合？** 排除：逻辑链使用通用技术指标（KC/MA/LLV/COUNT），无个股特异参数；且消融（NO_REGIME / NO_VOL）显示边缘来自结构而非参数，结构本身为负，非过拟合假阳性。 3. **怀疑：是否和现有公式重复（语义相似度）？** 排除：运行 `semantic_deduplication.py` 得相似度 **12.98%（<60% 通过）**；`adversarial_novelty_check` 新颖性 **1.00（≥0.7 通过）**；家族为历史未覆盖的波动率体制，确属新维度。 ### C7. 注册判定 依据框架"差公式也是材料"原则：本公式 **回测胜率 <50% 且宽样本为负**，**不构成进化节点**。注册为 **material node（宽样本驳回）**，不写入 effective_logics。其价值在于：(a) 补全波动率体制家族的实证反例；(b) 提示"低波动收缩→扩张"筛选器在本市场无效、应改为相对分位设计。 --- ## 附：回测三件套路径 - 方案A：`formula-results/ID_1040/summary_planA.json`（官方引擎，含污染，仅作引擎一致性参考） - 方案B：`formula-results/ID_1040/summary_planB.json`（官方引擎，含污染） - 净化宽样本：`formula-results/ID_1040/summary_wide.json`（真实裁决，_diag1040.py）