ID-1095_资金流强度吸筹结构共振选股研究报告

# ID-1095 资金流强度吸筹结构共振选股研究报告 > 公式ID: FORMULA-1095 > 通道: Step 0 纯发散（next_id=1095, 1095%5=0 ∈ {0,1,2}） > 信号原型家族: #4 量能资金（volume/fund-flow）— 今日首次覆盖，横向拓展新增家族节点 > 数据窗口: 窄样本 106 只 CSV, 2023-01-01 ~ 2026-05-25（宽样本 5074 只 SQLite 裁决 pending） --- ## A. 实现细节（Implementation Details） **公式逻辑** 信号原型归属家族 #4 量能资金，用两个正交的量价轴刻画"吸筹"： - **CFP(14) 资金流强度**：`CFP = 100*(ΣMFR,14 − 1)/(ΣMFR,14 + 1)`，其中 `MFR = (当日资金流入力)/(当日资金流出力)`，资金流入力/流出力按经典资金流公式（涨则全量计入流入、跌则全量计入流出、平则取差值）构建。CFP 量化短期买卖压力结构，>12 表示显著买压。 - **CMF(20) Chaikin 资金流量**：`CMF = Σ((2C−L−H)/(H−L)·VOL,20) / Σ(VOL,20)`，确认持续性资金流入（累积派发强度）。CMF>0.02 表示 20 日内资金流整体为正、处于吸筹。 - 叠加 **中期多头对齐**（MA20>MA60 且 MA20 上行、CLOSE>MA20）过滤下跌趋势中的虚假放量；叠加 **阳线+收涨**（CLOSE>OPEN 且 CLOSE>REF(CLOSE,1)）动量确认。 - **买入** = CFP>12 AND 中期多头对齐 AND CMF>0.02 AND 收涨 AND 阳线。 - **卖出** = CFP<0（买压耗尽）OR CLOSE<MA20（趋势破坏），双退出条件控回撤。 **执行时点**：全部条件用 T-1 及更早的收盘价/成交量计算，T 日盘中触发，无未来数据引用（参 R03/Look-Ahead 检查通过）。 **过滤机制**：中期多头对齐剔除下跌趋势假突破；CMF>0.02 要求资金流持续为正，过滤脉冲式单日放量；阳线+收涨过滤弱势反抽。 **风险控制**：双退出（CFP 转负 / 破 MA20），回测 top5 个股最大回撤 −5% ~ −27%。 **适用市场**：A 股全市场（量价数据可得）；放量吸筹结构在震荡-慢牛环境更有效，熊市易失效。 **Warmup 周期**：前 60 根 K 线不计入信号（MA60 为最大计算窗口，CFP14/CMF20 亦需历史）。 **回测结果（方案 A vs B 交叉验证，窄样本 106 只 CSV）** | 指标 | 方案 A | 方案 B | 一致性 | |---|---|---|---| | 有效个股（min-trades=5） | 90 | 90 | 一致 | | 平均胜率 | 39.3% | 39.28% | 差<0.05pp（bit-identical） | | 平均收益 | +0.8% | +0.83% | 一致 | | 正收益个股占比 | 35.6% | 35.6% | 一致 | | 诊断（min-trades=1） | 105只/37.8%/+0.3% | 105只/37.80%/+0.35% | bit-identical | > ⚠️ 引擎 `--json` 多股模式未计算 Sharpe / VaR95 / CVaR95 / 盈利因子，依 Iron Rule #5 未伪填，仅记录真实产出（胜率/收益/最大回撤/盈亏比）。 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） - **数据限制**：仅窄样本 106 只 CSV；宽样本（5074 只 SQLite）裁决 pending（单次回测 >4h 超出 cron 窗口）。引擎未输出 Sharpe/VaR95/CVaR95/盈利因子（未伪填）。 - **回测偏差**：持有期由引擎固定（约 5 日），非样本外优化；池均胜率受少数高收益个股（如 000007 +84%）右偏影响，个股层面胜率更低。 - **市场适应性**：CFP/CMF 为趋势性量价指标，单边下跌市中"资金流入"常为假突破信号，胜率将进一步下降；缩量阴跌中 CMF 易失真。 - **参数敏感性（R04 仅警告）**：CFP 阈值 12、CMF 阈值 0.02 为经验值，微调（±20%）会改变触发频率与胜率，存在轻度过拟合风险。 - **Look-Ahead 风险**：无。全公式仅用历史 OHLCV 无状态原语（MA/SUM/REF/IF），无未来函数，无 SAR/RSI 等状态函数。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） - **逻辑质量**：CFP（短期买压强度）+ CMF（中期资金流持续性）双量价轴正交，叠加中期趋势门控，逻辑清晰、具备微观结构经济学意义（吸筹 = 持续资金流入 + 价格承接）。 - **创新点**：库内量能资金家族此前稀疏覆盖（OBV/MFI 类少），本公式为横向拓展新增家族节点；CFP(资金流强度)+CMF(累积派发) 组合为库内首见，数学原型与近期 volatility_regime / tail_distribution / price_action 三连发正交。 - **风险点**：池层胜率 37~39% < 50%，无可证明独立正期望；最大风险是放量假突破在熊市中的持续亏损。中期多头门控已部分缓解，但熊市仍失效。 - **适用场景**：作为"量能资金"正交维度注入 combo_lab，与 momentum_heavy / meanrev_heavy / price_heavy 家族做 N-of-M 交叉，或作资金流门控叠加于已验证节点；不宜单独实盘。 - **改进方向**：(1) 宽样本裁决确认池层是否仍 <50%；(2) 加入波动率体制门控（VOVR<1.0 平静）过滤熊市假突破；(3) CFP 阈值参数寻优降低过拟合。 ### 对抗式审查 主动怀疑并逐一排除： 1. **怀疑：公式是否过拟合（阈值 12 / 0.02）？** 排除：CFP 用标准化（资金力和/资金和），对个股尺度不敏感；阈值为通用经验值，承认微调会改频率，仅按 R04 警告未打回。 2. **怀疑：引擎未算 Sharpe/VaR95/CVaR95/盈利因子，是否伪填？** 排除：严格按 Iron Rule #5 未伪填，仅报告真实产出（胜率/收益/回撤/盈亏比）。 3. **怀疑：A/B 方案差异 >10%？** 排除：A=39.3% / B=39.28%，差 <0.05pp，确定性无引擎偏差（公式仅含无状态原语）。 4. **怀疑：是否与现有公式重复？** 排除：ChromaDB 语义相似度 24.25% <60% 通过；家族 #4 量能资金为今日首次覆盖，正交。 5. **怀疑：是否比上一公式更好（核心原则）？** 排除：诚实声明——池层胜率 39% <50%，未优于最佳近期发散公式（1090=56% / 1091=52.6%），**不能声称"更好"**；本公式贡献在横向拓展（新增量能资金家族节点补全拓扑覆盖），而非胜率提升。 --- **诚实结论**：窄样本池层胜率 37~39% <50%，无独立正期望声明，登记为 **material node**（差公式也是组合材料，不删），待宽样本（5074 只 SQLite）裁决后方可断言是否可作为量能资金正交维度接入已验证组合。