ID-1104_均值回归量能吸收衰竭选股研究报告

# FORMULA-1104 均值回归量能吸收衰竭选股 — 研究报告 > 通道：Step 0.5 配方微迭代（next_id=1104，1104%5=4 → recipe_iter） > 家族轮询（Fix-B）：近期微迭代 F1103=momentum_heavy、F1099=tail_distribution → 转投 **meanrev_heavy**（上次使用 F1093，不在最近 2 次，符合轮询） > 母本：MeanRevMix14_1018_adjudicated（宽样本 +3.59pp 裁决节点，F1024 证明量能吸收是唯一承重腿） > 结论：**material node（非进化声明）**；窄样本 47 笔、双引擎逐股 0.0pp 一致；需 5074 只宽样本裁决确认正期望 --- ## A. 实现细节（Implementation Details） ### 逻辑链说明 - **市场背景**：A 股个股在恐慌性急跌后常出现"超卖 + 抛压枯竭 + 资金承接"三重结构。F1018/F1024 宽样本裁决已证明：超卖崩跌区叠加量能吸收（放量承接）是唯一具有显著正期望的承重腿（+9.76pp 交互增益），其余门控（REGIME/FLOOR/SAFE）净负。 - **信号设计**：五个条件同时满足才产生买入信号—— 1. `OVERSOLD`：CLOSE ≤ LLV(LOW,30)×1.05（价格逼近 30 日新低，进入超卖区） 2. `REBOUND`：CLOSE > OPEN（当日收阳，企稳第一信号，即 F1018 唯一幸存的 YANG 门控） 3. `ABSORB`：VOL > MA(VOL,5)×1.15（放量承接，量能吸收） 4. `TAPER`：MA(REF(VOL,1),3) < MA(REF(VOL,1),10)（**今日之前**的 3 日均量低于 10 日均量，表明下跌途中抛压已枯竭；用 REF(VOL,1) 排除今日放量对短均线的抬高，避免与 ABSORB 互斥） 5. `MID`：CLOSE > MA(CLOSE,20)（站上 20 日中轨，过滤自由落体式破位） - **确认机制**：TAPER（缩量衰竭）作为正交量能维度与 ABSORB（放量吸收）形成"先缩量枯竭→再放量承接"的量能结构双确认；REBOUND 阳线过滤假突破；MID 过滤下行趋势中轨下方的飞刀。 - **风险控制**：离场信号 `XGS = FADE` = 跌破 20 日中轨 OR 量能萎缩至 5 日均量 0.8 倍以下（承接消失即离场）。回测引擎采用固定前向持有（默认 5 日）评估。 ### 执行时点 - 信号在 **T 日收盘后**基于已定稿数据计算（所有指标仅用 T 日及之前数据，无未来函数），**T+1 开盘执行**。 ### 过滤机制 - 四重过滤：超卖位置 + 阳线企稳 + 量能吸收 + 缩量枯竭 + 中轨承接，五维 AND。 ### 风险控制 - 离场 FADE 信号；Warmup=30 根（LLV30 + 量能 MA10 + 中轨 MA20）前不生成信号。 ### 适用市场 - A 股主板/创业板/科创板个股；最适合急跌后缩量企稳、出现资金承接的中小盘及蓝筹。震荡市与恐慌后反弹段表现更优。 ### Warmup 周期 - 最长窗口 LLV(LOW,30) 与 MA(VOL,10) → **Warmup = 30 根 K 线**，已标注。 ### 回测结果（方案 A / 方案 B 对比） | 个股 | 交易数 | 胜率% | 收益% | 回撤% | 盈亏比 | |---|---|---|---|---|---| | 600519 | 13 | 53.8 | 0.5 | -4.1 | 0.91 | | 000858 | 7 | 42.9 | -9.1 | -9.1 | 0.24 | | 601318 | 1 | 100.0 | 5.5 | 0.0 | 999* | | 002594 | 1 | 100.0 | 0.9 | 0.0 | 999* | | 300750 | 0 | — | — | — | — | | 000001 | 14 | 35.7 | 30.3 | -6.2 | 5.6 | | 002415 | 3 | 66.7 | -1.8 | -3.3 | 0.22 | | 600036 | 8 | 37.5 | -11.0 | -11.0 | 0.61 | \* 单笔无亏损导致盈亏比除零伪值。 **聚合**：7/8 只有效，47 笔，平均胜率 **46.8%**，3 只正收益。 **A/B 一致性**：逐股 0.0pp 差异，完美交叉验证。 --- ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **样本偏差**：仅 8 只流动性龙头代表样本（为避免全市场 10027 只扫描混入 88xxxx 指数 / 204xxx 基金 / 51xxxx ETF 导致 avg_return 失真，沿用今日 F1096/F1097/F1099/F1100 同款处理）。样本量小（47 笔，个股 n 多为 1–14），**窄样本，非全市场结论**。 2. **回测偏差**：采用固定前向持有（默认 5 日）假设，未模拟真实 FADE 离场时序；且以 T+1 开盘价建模，对恐慌崩跌名（常跳空高开）的建模偏乐观（同 F1024 提示的执行风险）。 3. **市场适应性**：在单边下行、中轨持续向下的趋势中 MID 过滤会几乎禁信号；在极度缩量阴跌（无放量承接）时 ABSORB 不满足，亦无信号——即该公式只在"恐慌后承接"窗口有效，普适性有限。 4. **参数敏感性**：OVERSOLD 阈值（1.03→1.05）、ABSORB 倍数（1.2→1.15）对信号频率影响大；TAPER 改为含今日后会直接 0 信号（已修复）。 5. **Look-Ahead 风险**：无 REF(X,-1) 等未来函数；TAPER 用 REF(VOL,1) 取"昨日以前"的均量，合规。 --- ## C. 结果解读（Result Interpretation） ### 逻辑质量 五维融合（超卖价格结构 + 阳线企稳 + 量能吸收 + 缩量枯竭 + 趋势中轨），经济学意义清晰：捕捉"抛压耗尽后的资金承接反转"。锚定 F1018/F1024 已裁决正期望承重腿，逻辑不是凭空捏造。 ### 创新点 - 相对母本 F1018（仅 NEWLOW30+FIRSTYANG+VOLABSORB+单一门控）新增**正交"缩量衰竭"维度**：用 MA(REF(VOL,1),3)<MA(REF(VOL,1),10) 表达"放量吸收前的量能枯竭"，与 ABSORB 构成量能结构双确认，数学本质不同于母本的单一放量门控。 - 全程使用引擎原生原语（MA/REF/LLV/MAX/MIN/ABS/CROSS 双引擎均支持），规避了今日前期 RSI/ATR/INDEXC 未注册导致 0 信号的陷阱。 ### 风险点 - 窄样本平均胜率 46.8% < 50%，**不声称正期望**；历史上 F1018 窄样本 57% 在 5074 只宽样本中被裁决为 +3.59pp（胜率本身仍<50%，靠盈亏比贡献），故本公式需同样宽样本裁决后才能定论。 - 单笔 n=1 的盈亏比 999 为除零伪值，不应解读。 ### 适用场景 适合作为"恐慌急跌后承接"信号源，嵌入 N-of-M 组合或宽样本裁决后的正期望配方中；不建议单独实盘。 ### 改进方向 - 在清洗后的纯股票 universe（剔除 88xxxx/204xxx/51xxxx/56xxxx）上做 5074 只宽样本裁决（train/test 时间切分 + 配对基准），沿用 F1018/F1019 流程。 - 测试 TAPER 用更长窗口（如 REF(VOL,1) 的 5/20）以提升稳健性。 ### 对抗式审查 我主动怀疑了以下 3 个点，并逐一排除： 1. **怀疑：是否因未注册函数导致 0 信号（静默失败）？** 排除：首版用 `MA(VOL,3)<MA(VOL,10)` 直接判定 TAPER，单股 0 交易；诊断发现今日放量抬高了 3 日均量使其恒 ≥10 日均量。改为 `MA(REF(VOL,1),3)` 取昨日以前均量后，单股 000001 恢复 14 笔，且 8 只样本 7 只有信号。引擎函数注册表已确认 MA/REF/LLV 双引擎均支持。 2. **怀疑：胜率 <50% 是否说明公式无效、应丢弃？** 排除：框架明确"禁止单公式胜率<50%即删除，差公式也是组合材料"；且 F1018/F1019 历史已证明窄样本胜率可能<50%但宽样本靠盈亏比贡献正期望。故本公式注册为 **material node**，待宽样本裁决，非删除。 3. **怀疑：是否与现有公式语义重复？** 排除：ChromaDB 语义去重相似度 **4.44%**（<60% 通过）；对抗式新颖性评分 **1.00**（≥0.7）。虽有 F1018/F1024 同属 meanrev_heavy，但本公式新增"缩量衰竭"正交维度且改用引擎原生原语，数学表达不同。 --- *铁则自检：无 REF(X,-1) 等未来函数 ✓；Warmup=30 已标注 ✓；仅收盘生成信号、T+1 执行 ✓；A/B 交叉验证 0.0pp 一致 ✓；未编造 Sharpe/VaR/CVaR（引擎未输出，按 Iron Rule 5 诚实标注）✓；未输出完整公式代码到对话 ✓；未删除任何文件 ✓。*