ID-1110_涡旋指标Vortex趋势确立反转选股研究报告

# ID-1110 涡旋指标Vortex趋势确立反转选股 研究报告 ## A. 实现细节（Implementation Details） ### 公式逻辑与信号设计 本公式实现 **Vortex Indicator（涡旋指标）** 趋势确立信号，全部用回测引擎共有函数（MA/REF/CROSS/HHV/LLV/SUM/ABS/MAX/MIN/IF）手工构建，数学等价于标准 Vortex，规避引擎未注册 ATR/RSI 导致的 0 信号陷阱。 核心构造： - 方向运动：VM+ = |今高 − 昨低|（多头推力），VM− = |今低 − 昨高|（空头推力） - 真实波幅：TR = MAX(MAX(H−L, |H−REF(C,1)|), |L−REF(C,1)|) - N=14 周期累计归一化：VIP = SUM(VM+,14)/SUM(TR,14)，VIM = SUM(VM−,14)/SUM(TR,14)，二者均为 0–1 带内序列 - **趋势确立信号**：VX_CROSS = CROSS(VIP, VIM)（方向流由空转多，趋势正式确立点） - **四重确认**：TREND_OK（站上 MA20 且 MA20 上倾，过滤无趋势震荡）、VOLREGIME_OK（ATR20 < ATR60×1.5，排除极端扩张暴跌段）、VOL_OK（量 > 20 日均量 ×1.1，资金参与）、YANG（当日收阳，多头当日主导） - 选股 = VX_CROSS AND TREND_OK AND VOLREGIME_OK AND VOL_OK AND YANG ### 执行时点 信号基于 T 日已收盘序列（含当日 OHLCV）在 T 日收盘后生成；按回测引擎约定 **T+1 开盘价执行**买入，默认持有 5 个交易日后 T+1 开盘出场（可叠加 3% 跟踪止损）。 ### 过滤与风险控制 四重确认层已内置多重假突破过滤。无显式止损是因为本公式为选股公式（非持仓管理），出场由回测引擎的 5 日持有规则统一管理；实盘可叠加 3% 跟踪止损或跌破 MA20 离场。 ### 适用市场 A 股全市场（含主板/创业板/科创板）；趋势行情与波动率体制切换期最有效，单边阴跌市会失效（见 B 段）。 ### Warmup 周期 Vortex 累计窗口 N=14，故 **Warmup = 14 根 K 线**（前 14 根不计入信号，第 15 根起开始判定），已在公式文件头注释标注。 ### 回测结果（方案 A / 方案 B 交叉验证） - 样本：8 只流动性蓝筹（600519/000858/601318/002594/300750/000001/002415/600036），2023-01-01~2026-05-25 - 方案 A 与方案 B **逐股完全 Bit-Identical（胜率差异 0.00pp）**，证明公式引擎可复现、无随机性 - 有效股票 8/8，总交易 74 笔，平均胜率 54.62%，平均收益 −3.4%，正收益占比 50% - 逐股胜率区间 37.5%–83.3%（601318 胜率 80%/+18.4%，600036 83.3%/+2.6%；300750 53.3%/−46.4% 为高波动标的拉低样本均值） - 引擎本次未输出 Sharpe/VaR/CVaR/盈利因子（据 Iron Rule 5 诚实不编造，盈亏比见 summary_planA.json 逐股字段） ## B. 已知偏差（Limitations and Bias） 1. **窄样本偏差**：仅 8 只蓝筹、74 笔交易，平均收益 −3.4% 主要由 300750（15 笔、高波动）拖累，不能代表全市场；样本内结论置信度低（95%CI ≈ ±16pp）。 2. **回测执行假设**：采用 T+1 开盘买入、固定 5 日持有，未计入交易成本与滑点；未做涨跌停限制（引擎已过滤开盘接近涨停的买入，但未处理卖出端涨跌停）。 3. **市场适应性**：VOLREGIME_OK 要求 ATR20 < ATR60×1.5，在 2024 型单边阴跌/极端扩张市会大量抑制信号；引擎对全市场逐股扫描较慢，未跑完 5074 只全样本。 4. **参数敏感性**：N=14 为标准 Vortex 周期；经验上 N 在 12–20 区间结论稳定，但未经参数扫描验证。 5. **Look-Ahead 风险**：经自查无未来函数（所有 REF 取历史已定稿，CROSS 基于收盘序列），合规。 ## C. 结果解读（Result Interpretation） ### 逻辑质量与创新点 - **逻辑质量**：信号有明确经济学意义——Vortex 把"方向推力"按真实波幅归一化，比单纯价格突破更稳健地捕捉趋势确立；四重确认层把"趋势质量 + 波动体制 + 资金 + 当日主导权"正交叠加，逻辑链清晰可解释。 - **创新点**：库内 **Vortex 涡旋指标为 0 条专门公式**（仅 2 处"涡旋"字符串为偶然匹配），属趋势强度/方向原型家族中一个全新数学原型：与 F1107(DMI/ADX) 用 Wilder ±DM 平滑 + ADX 阈值不同（Vortex 是累计方向运动的归一化带内交叉）；与 F1106(Aroon/SAR)、F1105(唐奇安)、F1102(Keltner 带宽) 亦数学本质不同。语义去重 5.34%、对抗式新颖性 1.00 印证其独特性。 - **风险点**：最大风险是窄样本平均收益为负（主要由高波动标的 300750 拖累）；需 5074 只宽样本裁决确认正期望，同 F1018/F1019 流程。 - **适用场景**：适合趋势型/中长线投资者，在波动率体制由压缩转扩张、趋势确立初期介入。 ### 对抗式审查（主动怀疑并排除） 1. **怀疑：是否因隐藏未来函数导致回测虚高？** 排除：逐行自查，Vortex 全部用 REF(...,1) 取已定稿历史极值/收盘，CROSS 基于已收盘序列；无 REF(X,−1) 等未来引用；信号 T 日收盘生成、T+1 执行，符合无 Look-Ahead 铁则。 2. **怀疑：是否只是"同家族换指标名"的伪发散？** 排除：对照信号原型家族清单，Vortex 属趋势强度/方向原型（Volatility-Regime 子类），与今日已覆盖的 DMI/ADX(A)、Aroon/SAR(B)、唐奇安(C)、Keltner 带宽(D)、动量 ROC(E)、均值回归(F)、相对强度(G)、价格行为弹簧(H)、尾部分布(I)、日历季节(J)、量能资金(K)、波动率体制方差比(L) 均数学本质不同；语义去重 5.34% < 60% 通过。 3. **怀疑：窄样本胜率 54.6% 是否可靠？** 排除/坦白：不可靠——8 只蓝筹、74 笔，平均收益 −3.4% 且 95%CI ≈ ±16pp；引擎未输出 Sharpe/VaR/CVaR（未编造）。结论仅作"材料节点"登记，正期望需 5074 只宽样本裁决（同 F1018/F1019 流程）确认，不在窄样本上声称进化。 4. **怀疑：方案 A/B 是否真独立交叉验证？** 排除：两引擎（backtest_cli 解析器 + backtest_planb 独立解释器）对 8 只股票逐股输出 Bit-Identical（胜率/收益 0.00pp 差异），证明公式无引擎依赖、可复现，非单引擎巧合。 ### 改进方向 - 在清洗 universe（剔除 88xxxx/204xxx/51xxxx 非股票代码）后跑 5074 只宽样本裁决，确认正期望与 payoff ratio； - 叠加 XGS 离场（VIP 下穿 VIM 或跌破 MA20）替代固定 5 日持有，可能改善高波动标的回撤； - 参数扫描 N∈{12,14,18,20} 检验稳健性； - 探索 Vortex 与 F1107 DMI/ADX 的 N-of-M 融合（正交方向确认）。 **结论**：FORMULA-1110 为趋势强度/方向原型家族的全新 Vortex 数学原型，R01-R05 通过、新颖性 1.00、语义去重 5.34%、A/B 双引擎 Bit-Identical 可复现；窄样本平均收益 −3.4%（高波动标的拖累），登记为**材料节点**，待 5074 只宽样本裁决确认正期望。